На старость лет: как выгоднее копить на пенсию? Инвестиционный консультант Наталья Смирнова рассказала о плюсах и минусах размещения средств в госкорпорации «ВЭБ.РФ», негосударственном пенсионном фонде и частной управляющей компании.

0
325

– По итогам II квартала 2019 года доходность от инвестирования госкорпорации «ВЭБ.РФ» выросла до 8,42%, а по расширенному портфелю – до 12,64%. Это существенно больше, чем у негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Почему так происходит и где же лучше всего копить на старость?

– Как показал 2008 год, в периоды нестабильности самая консервативная стратегия показывает себя безусловным лидером на рынке. То же случилось и по итогам 2018-го, который был признан худшим годом для инвесторов за целый век, так как более 90% классов активов показали убыток. В результате в прошлом году лидером по доходности управления накопительной частью пенсии стал портфель госбумаг ВЭБ (почти 7% годовых, в то время как почти все частные управляющие компании (УК) и НПФ сделали менее 5,5 – 6% годовых). Расширенный портфель ВЭБ показал результаты на уровне УК и НПФ (чуть выше 4%).

 

– Нужно ли пытаться перегнать ВЭБ?

– Лично моё мнение: в преддверии мировой рецессии, которую ждут в ближайшие один-два года, лучше предпочесть именно госкорпорацию. Для консерваторов есть портфель госбумаг, а для тех, кто хочет чуть агрессивнее, – расширенный портфель. Именно он, кстати, автоматически выбран у «молчунов», которые ничего со своей накопительной частью пенсии не сделали.

Можно, конечно, пытаться угадать, какая УК окажется эффективной в грядущем году, и переводить накопления туда, а если итоги окажутся не сильно радужными, – перевести всё в ВЭБ, но вот с НПФ такая стратегия не сработает. С 2015 года необходимо находиться в нём пять лет, чтобы иметь возможность без потери уже сформированного инвестиционного дохода перевести накопительную часть в другой фонд, УК или ВЭБ. Ввиду ожидания рецессии, скорее всего, ВЭБ вновь окажется на коне, а делать ставку на то, что в ближайшую пятилетку нас ждут годы роста, я бы не стала. Поэтому сейчас, если у вас накопительная часть не в НПФ, я бы перевела её в портфель госбумаг ВЭБ (для консерваторов) или расширенный (для чуть меньших консерваторов) и находилась бы там ближайшие один-три года.

 

– Что делать тем, чья накопительная часть находится под управлением частной УК?

– Я бы тоже рекомендовала перейти в портфель госбумаг ВЭБ для подстраховки от спада. Если вы уже в НПФ, то тогда надо дождаться пятилетнего срока для перехода, чтобы не потерять инвестиционный доход. Но даже если бы сейчас была ситуация как в середине нулевых и рынок рос сумасшедшими темпами, я бы не стала рекомендовать размещение в НПФ, а предпочла бы частные УК. Это нужно, чтобы сохранять маневренность управления накопительной частью и вовремя перейти в портфель госбумаг ВЭБ при приближении кризиса, даже несмотря на сравнительно небольшой размер накоплений.

 

– Когда же НПФ обретут популярность?

– Только если реализуется концепция индивидуального пенсионного капитала, когда накопительную часть можно будет разместить только в НПФ без вариантов. Но ВЭБ тоже планируется при таком развитии превращать свою управляющую компанию в НПФ, поэтому и в этом случае я бы рекомендовала скорее НПФ ВЭБ. А для более значительного приумножения пенсионных накоплений следует использовать более гибкие инструменты, в которые вы бы отчисляли свои личные средства. И идеальным дополнением мне видится самостоятельно управляемый индивидуальный инвестиционный счёт с выбранной под ваш риск-профиль стратегией.

По материалам «Известия.ру»

#Мнение #НефтегазПресс #Нефтегаз #Neftegazpress #Neftegaz #Нефть #Neft #Газ #Gaz